Dans la foulée d’un accord majeur impliquant l’acquisition de Caesars Entertainment par Tillman Fertitta, un autre investisseur majeur dans les casinos cherche à racheter le principal concurrent de cette société.
People Inc. de Barry Diller a offert 48,30 $ par action en espèces, soit environ 18 milliards de dollars, pour MGM Resorts. Ce chiffre représente une prime de 24 % par rapport à la période de 30 jours du titre au 29 mai. People possède déjà un peu plus de 26 % de MGM et Diller siège au conseil d’administration de la société.
Comme Fertitta, Diller estime que les opérations de casino offrent une opportunité de croissance malgré un été difficile pour les propriétés de Las Vegas en 2025. L’accord Caesars et l’offre MGM interviennent alors que la ville a rebondi au cours des derniers mois..
« Nous avons commencé à investir dans MGM il y a près de six ans parce que nous pensions qu’elle représentait un type d’entreprise rare : une entreprise avec des actifs du monde réel que l’IA ne peut pas facilement reproduire ou désintermédiaire et des opportunités de croissance numérique exceptionnelles. Cette conviction n’a fait que se renforcer au fil du temps », a déclaré le président et cadre supérieur de People Inc.
« Nous continuons de croire que le marché sous-estime considérablement la puissance et la durabilité des actifs de MGM. Nous pensons que l’équipe de direction de MGM est superbe et qu’il existe une opportunité convaincante de soutenir la prochaine phase de croissance de MGM et de l’aider à libérer sa pleine valeur. »
Les gens contracteraient 5,6 milliards de dollars de dettes
Comme Fertitta et Caesars, Diller contracterait une dette considérable si l’accord était approuvé par le conseil d’administration de la MGM. L’acquisition valoriserait MGM à 12,4 milliards de dollars, avec 5,6 milliards de dollars de dette supplémentaire, selon le Journal de Wall Street.
La participation actuelle du milliardaire dans MGM est évaluée à 2,9 milliards de dollars. Le financement de la transaction proviendrait de la trésorerie disponible, de la dette supplémentaire et du financement par capitaux propres. Les gens s’attendent à détenir 50,1 % si l’accord est approuvé, ce qui donnerait à l’entreprise le contrôle de l’entreprise.
Sur le Strip de Las Vegas, MGM détient environ 40 % des opérations de casino et Caesars en contrôle environ 20 %. MGM exploite également d’autres propriétés dans le monde, soit un total de 31 destinations hôtelières et de jeux dans le monde. À l’instar de l’accord proposé par Caesars, MGM deviendrait une société privée sous la direction de People Inc.
« Je pense que cette transaction apporterait des avantages significatifs aux actionnaires des deux sociétés », a déclaré Diller. « Les actionnaires de MGM auraient la possibilité de réduire les risques liés à leur investissement et de réaliser une valeur en espèces immédiate et attrayante pour leurs actions. Nous sommes confiants dans notre capacité à exécuter une transaction rapidement avec l’engagement du conseil d’administration de MGM. »
Diller a une longue histoire dans l’industrie du divertissement
Diller a une longue histoire dans l’industrie du divertissement, travaillant auparavant comme cadre chez ABC et plus tard comme président-directeur général de Paramount Pictures. Des rôles de cadre dans d’autres réseaux de diffusion ont suivi, notamment Fox.
En 1997, il acquiert le réseau câblé américain et investit dans de nombreuses autres entreprises dans les années 2000, telles que Match.com et Vimeo. Il a siégé au conseil d’administration et en tant que président de nombreuses sociétés au fil des ans.
À la fin de l’année dernière, MGM a abandonné la course pour une licence de casino à New York en octobre. La société a également conclu l’année dernière un règlement de 45 millions de dollars avec la Federal Trade Commission concernant une violation de données survenue en 2023.
